ECB 10. septembrī: vai Latvijas kredītu slogs mazināsies

Eiropas Centrālās bankas Padome 2026. gada 9.–10. septembrī sanāks uz nākamo monetārās politikas sēdi. Latvijas kredītņēmējiem svarīgākais būs tas, vai 10. septembrī tiks samazināta noguldījumu iespējas uz nakti procentu likme. Zemāka likme varētu veicināt Euribor kritumu un vēlāk samazināt daļu kredītmaksājumu, taču klienta rēķinā pārmaiņas nav automātiskas.

Autors: Woodchem redakcija. Informācija aktualizēta 2026. gada 29. augustā.

Īsā prognozes karte

• Jautājums: vai ECB 10. septembra lēmumā samazinās noguldījumu iespējas procentu likmi?
• Termiņš: prognoze noslēdzas 2026. gada 10. septembrī pirms lēmuma publicēšanas.
• JĀ: jaunā likme ir zemāka nekā pēc iepriekšējās monetārās politikas sanāksmes.
• NĒ: likme paliek nemainīga vai tiek paaugstināta.
• Izšķirošais avots: ECB publicētais monetārās politikas lēmums un galveno procentu likmju tabula.

ECB Padomes kalendārs apstiprina, ka monetārās politikas sanāksme paredzēta 9. un 10. septembrī. Lēmumu par likmēm ECB parasti publicē plkst. 14.15 pēc Centrāleiropas laika jeb plkst. 15.15 pēc Latvijas vasaras laika; konkrētais publicēšanas laiks jāpārbauda ECB kalendārā.

Ko tieši salīdzinās 10. septembra lēmumā

Prognozi neizšķirs preses konferences formulējumi, tirgus reakcija vai Euribor kustība. Tiks salīdzinātas tikai divas oficiālas vērtības: noguldījumu iespējas procentu likme pēc pēdējās monetārās politikas sanāksmes pirms 10. septembra un jaunajā lēmumā noteiktā likme.

Pirms lēmuma jaunā likme vēl nav zināma. Arī sniegtā ECB informācija neietver konkrētu iepriekšējās likmes skaitli, tādēļ to nedrīkst aizstāt ar pieņēmumu. Abas faktiskās vērtības un to spēkā stāšanās datumus varēs pārbaudīt ECB galveno procentu likmju tabulā.

Salīdzinājumu var lasīt šādi:

• ja iepriekšējā likme būtu 2,00%, bet jaunā — 1,75%, iznākums būtu JĀ;
• ja abas likmes būtu 2,00%, iznākums būtu NĒ;
• ja iepriekšējā likme būtu 2,00%, bet jaunā — 2,25%, iznākums arī būtu NĒ.

Svarīgs ir ECB noteiktais procentu līmenis, nevis datums, kad jaunā likme tehniski stājas spēkā. Ja paziņojumā paredzēta zemāka likme ar spēkā stāšanos dažas dienas vēlāk, tas joprojām atbilst JĀ nosacījumam.

Kā ECB lēmums var nonākt līdz Euribor

ECB noguldījumu iespējas likme nosaka, kādu atlīdzību bankas var saņemt par naudas izvietošanu centrālajā bankā uz nakti. Tā ir svarīgs īstermiņa eiro naudas tirgus atskaites punkts, taču Euribor netiek mehāniski pārrēķināts par tieši tādu pašu procentpunktu skaitu.

Euribor atspoguļo likmes, par kādām eirozonas bankas varētu aizņemties līdzekļus noteiktam termiņam. To ietekmē pašreizējā ECB politika, gaidas par nākamajiem lēmumiem, inflācijas perspektīva, ekonomikas izaugsme un finansējuma apstākļi.

Tāpēc 3, 6 vai 12 mēnešu Euribor var sākt krist vēl pirms ECB lēmuma, ja tirgus jau gaida likmes samazinājumu. Pretējā situācijā Euribor pēc samazinājuma var mainīties maz, ja lēmums jau bija pilnībā iekļauts tirgus cenās.

Kāpēc kredītmaksājums nemainās lēmuma dienā

Latvijā daudziem hipotekārajiem kredītiem procentu likmi veido bankas pievienotā likme un noteikta termiņa Euribor. Bankas pievienotā likme parasti paliek nemainīga, savukārt Euribor daļu pārskata līgumā paredzētajos datumos.

Ja līgumā izmantots sešu mēnešu Euribor un likme pēdējo reizi pārskatīta augustā, nākamais pārrēķins var notikt tikai februārī. ECB septembra lēmums šā klienta maksājumā varētu parādīties ar vairāku mēnešu nobīdi.

Praktisks hipotekārā kredīta piemērs

Pieņemsim, ka mājsaimniecībai atlikušais kredīta pamatsummas apjoms ir 100 000 eiro. Līguma likme ir sešu mēnešu Euribor plus bankas pievienotā likme 1,6%, bet nākamā pārskatīšana paredzēta 2026. gada 15. novembrī.

Līguma nosacījums varētu būt formulēts šādi: mainīgā daļa tiek noteikta reizi sešos mēnešos, izmantojot divas darbdienas pirms pārskatīšanas datuma publicēto sešu mēnešu Euribor. Tas nozīmē, ka nav jāmeklē Euribor vērtība tieši 10. septembrī. Izšķiroša būs līgumā noteiktajā novembra datumā piemērojamā vērtība.

Ja līdz pārskatīšanai Euribor būtu samazinājies par 0,25 procentpunktiem, procentu izmaksu starpība pie 100 000 eiro atlikuma sākotnēji būtu aptuveni 250 eiro gadā jeb nepilni 21 eiro mēnesī. Faktiskais jaunais maksājums būs atkarīgs arī no atlikušā termiņa, atmaksas grafika un tā, cik liela pamatsummas daļa jau atmaksāta.

Līguma lasīšanā jāpārbauda četri elementi:

• kurš Euribor termiņš tiek izmantots;
• cik bieži mainīgo likmi pārskata;
• kura datuma Euribor vērtību banka piemēro;
• kad pārrēķinātais maksājums stājas spēkā.

Trīs atšķirīgi brīži ceļā līdz jaunam maksājumam

ECB lēmuma publicēšana, jaunās centrālās bankas likmes spēkā stāšanās un aizņēmēja līgumā paredzētais pārrēķins nav viens un tas pats datums. Prognozes iznākumu nosaka 10. septembrī paziņotais likmes līmenis, pat ja tas stājas spēkā vēlāk. Savukārt mājsaimniecības vai uzņēmuma izmaksām nozīmīgs ir līgumā noteiktais Euribor fiksēšanas un maksājuma maiņas brīdis.

Tādēļ pēc ECB paziņojuma nepietiek pārbaudīt tikai virsrakstu par samazinājumu vai likmes saglabāšanu. Vispirms jāsalīdzina oficiālās ECB likmes, bet pēc tam kredītlīgumā jāatrod izmantotais Euribor termiņš, atsauces datums un nākamās pārskatīšanas diena. Šī secība palīdz nošķirt tūlītēji zināmu ECB lēmumu no iespējamās ietekmes, kas personīgajās finansēs var parādīties vēlāk.

Uzņēmumu finansējumam ietekme būs nevienmērīga

Likmes samazinājums var mazināt arī uzņēmumu aizdevumu izmaksas, īpaši tad, ja kredītam ir mainīga likme ar regulāru Euribor pārskatīšanu. Tas var palīdzēt uzņēmumiem ar apgrozāmo līdzekļu kredītlīnijām, investīciju aizdevumiem vai līzingu.

Tomēr ECB samazinājums negarantē lētāku finansējumu katram uzņēmumam. Gala likmi ietekmē bankas pievienotā marža, uzņēmuma finanšu rādītāji, nodrošinājums, nozare un bankas vērtētais risks. Ja aizdevējs vienlaikus palielina riska uzcenojumu, Euribor krituma ieguvums var būt mazāks.

Fiksētas likmes aizdevumam maksājums parasti nemainās līdz fiksācijas perioda beigām. Savukārt jauns finansējuma piedāvājums var kļūt izdevīgāks jau pirms ECB sēdes, ja banku finansējuma izmaksās gaidāmais samazinājums ir ņemts vērā iepriekš.

Noguldītājiem zemāka likme var nozīmēt mazāku ienesīgumu

Tas, kas palīdz kredītņēmējiem, noguldītājiem var samazināt procentu ienākumus. Ja ECB pazemina likmes, bankas laika gaitā var samazināt atlīdzību par jaunajiem termiņnoguldījumiem un krājkontiem.

Esoša termiņnoguldījuma fiksētā likme parasti saglabājas līdz līguma beigām. Izmaiņas biežāk skar jaunus noguldījumus, automātiski pagarinātus termiņus vai produktus ar mainīgu likmi. Tādēļ jāsalīdzina ne tikai reklamētais procents, bet arī termiņš, naudas izņemšanas nosacījumi un automātiskās pagarināšanas likme.

JĀ un NĒ scenāriji Latvijas mājsaimniecībām

JĀ scenārijā ECB nosaka zemāku noguldījumu iespējas likmi. Tas palielinātu iespēju, ka Euribor un jauno aizdevumu cenas laika gaitā virzīsies lejup. Ieguvuma ātrumu noteiktu tirgus gaidas un katra kredītlīguma pārskatīšanas grafiks.

NĒ scenārijā ECB likmi saglabā vai paaugstina. Nemainīga likme nenozīmē, ka Euribor noteikti paliks precīzi tajā pašā līmenī, jo tirgus vienlaikus vērtē nākamos lēmumus. Paaugstinājums savukārt varētu palielināt mainīgo likmju spiedienu, taču arī tad pārmaiņas klienta maksājumā parādītos līgumā paredzētajā datumā.

Galīgais iznākums būs atrodams ECB monetārās politikas lēmumu lapā. Kredītņēmējam pēc tam būtiskākais nākamais solis būs salīdzināt lēmumu ar sava līguma Euribor termiņu un tuvāko likmes pārskatīšanas datumu.

Avots: Eiropas Centrālā banka